Eraettevõtted võivad kapitali otsida ka erakapitali investeeringutest ja riskikapitalist. Selle muudatuse läbiviimiseks pidi Dell võtma pangalaenu ning paberimajanduse vähenemisest ja dividendimaksetest kokku hoitud kulud läheksid võla kiireks tasumiseks võrreldes sellega, mida ta oleks suutnud, nii et oleks võla võinud vähendada koorem ka. Seda seetõttu, et need arvutused põhinevad lihtsalt eelduste ja hinnangute jadal. Eraemissiooni pakkumine on üldiselt väga sarnane esmase avaliku pakkumisega. See võib viia soovitud tulemuseni või mitte ja peaks olema läbimõeldud otsus. Kõigi nende kaitsemeetmete rakendamiseks võib sihtettevõte isegi emiteerida võlakirju või muid kapitali vorme, mis viib rekapitaliseerimiseni, ja muidu muudavad need ka omamoodi kapitali struktuuri.

Rekapitaliseerimine Tähendus Rekapitaliseerimine Tähendus Rekapitaliseerimine on mitmesuguste kapitali genereerivate viiside, näiteks võla, omakapitali ja eelisaktsiate suhtarvu ümberkorraldamise vorm sõltuvalt WACC-st ja muudest ettevõtte nõudmistest, näiteks soovitud kontrolli tasemest ja nii edasi.

Mis on omakapitali hüvitamine?

Selles protsessis emiteerib ettevõte ühe kapitali vormi teise vormi tagasiostmiseks; näiteks võlakirjade emiteerimine olemasolevate aktsiate tagasiostmiseks, et saada kasu soodsast intressikeskkonnast. Rekapitaliseerimise tüübid Allpool on erinevaid tüüpe: Võimendatud rekapitaliseerimine: uue võla emiteerimine ettevõtte olemasolevate aktsiate tagasiostmiseks.

Great Gildersleeve radio show 2/17/46 Leroy Has the Flu

See toob kaasa võlakomponendi kasvu ja omakapitali komponendi vähenemise Võimendatud väljaostud: sama mis finantsvõimenduse rekapitaliseerimine, kuid mille algatasid ettevõttele kolmandad isikud Aktsiate rekapitaliseerimine: võla tagasi ostmiseks ja võlakomponendi vähendamiseks emiteeritakse rohkem omakapitali või eelisaktsiaid Riigistamine: seda režiimi kasutab valitsus.

Kapitali infusioon avaliku sektori üksuste korral või eraettevõtte omakapitali hüvitise tasumine Rekapitaliseerimise näide Selle üks peamisi põhjusi oli see, et Michael Dell soovis kasvada kiiremini ja vajas seetõttu suuremat kontrolli strateegiliste otsuste üle, ilma et oleks vaja saada mitmete teiste sidusrühmade ja direktorite nõukogu heakskiitu.

Omakapitali voimalusi mojutab eraettevote

Lisaks vähendaks eraõiguslikuks muutmine SEC-i täitmisvajadusi, vähendades paberimajanduse aega ja kulusid. Selle muudatuse läbiviimiseks pidi Dell võtma pangalaenu ning paberimajanduse vähenemisest ja dividendimaksetest kokku hoitud kulud läheksid võla kiireks tasumiseks võrreldes sellega, mida ta oleks suutnud, nii et oleks võla võinud vähendada koorem ka. Samuti tooks see suurema paindlikkuse teadus- ja arendustegevusse investeerimiseks, kuna see ei pea välja maksma piisavalt dividende ja suudab need kinni hoida; see võib viia kiirema kasvuni.

Omakapitali voimalusi mojutab eraettevote

Kuid Delli ajaloos pole see ainus rekapitaliseerimise juhtum; Motivatsiooniks olid siinkohal kasvavad sidemed VMware'iga ja oodatud uute turul pakutavate uute tootesarjade kasv. Rekapitaliseerimise eelised Kasu maksukilbist Võlaintressid on maksust maha arvatavad, mistõttu kapitali struktuuris suurenev võlg toob kaasa intressikoormuse kasvu ja omakorda madalamad maksud.

See võiks olla motivatsioon ainult siis, kui: Ettevõte on kindel, et intressi maksmiseks on tulevikus piisavalt müüki, sest intress on kohustus ja seda tuleb maksta ka ilma, et ettevõte teeniks piisavalt kasumit Intressikulu on madalam kui omakapitali ettevõtte omakapitali hind Vähendage intressikoormust Varasemale motivatsioonile vastupidiselt, kui ettevõte soovib oma intressikoormust vähendada, läheb see omakapitali rekapitaliseerimiseks, sest ta ei pruugi soovida osa oma kasumist osa maksta või intressi maksmisel kahjumit kanda, mis on kohustus ja on ettevõtetest sõltumatu.

Mis on finantsvõimendusega finants?

Isegi kui ettevõte teenib kasumit, on tal võimalus seda säilitada, kui tal on kasvuvõimalusi investeerimiseks. Seetõttu on sellistel asjaoludel vabadus, et ta ei maksa dividende Ennetage vaenuliku ülevõtmise katset Rekapitaliseerimiseks võib olla mitu ülevõtmise kaitsemehhanismi. Aktsiate tagasiostmine toimub siis, kui sihtettevõte ostab turult oma aktsiad tagasi, et vähendada ühendatava ettevõtte võimalusi nende aktsiate ostmiseks.

Greenmailis ostab sihtettevõte tagasi ühendava ettevõtte valduses oleva aktsia ja kui see aktsiad kustutab, mõjutab see kapitali struktuuri. Valge sõjaväe kaitses ostab see vähemuse aktsiad tagasi ja jagab need sõbralikele partneritele. Samuti võib tekkida olukord, kus eesmärk on emiteerida väga soodushinnaga õiguste emissioon, et suurendada aktsiate arvu ja muuta omandaja omandamine raskeks.

Mis on finantsvõimendusega finants?

Kõigi nende kaitsemeetmete rakendamiseks võib sihtettevõte isegi emiteerida võlakirju või muid kapitali vorme, mis viib rekapitaliseerimiseni, ja muidu muudavad need ka omamoodi kapitali struktuuri.

Avaliku sektori üksuste edendamine Kui valitsus läheb riigistamise teed, on see peamiselt selleks, et aidata teatud haigetel PSU-del oma bilansi halvenemisest Omakapitali voimalusi mojutab eraettevote saada. Aegadel, kui pankade varade tase on väga kõrge, infundeerib valitsus kapitali, et need pangad pankrotti ei läheks. Muul ajal, kui majandus aeglustub, kasutab valitsus kapitali infusiooni panga laenutegevuse suurendamiseks.

Rekapitaliseerimine Tähendus

Kõik need toovad kaasa valitsuse osaluse suurenemise PSU-des, mis on rekapitaliseerimise vorm. Loovutamine Natsionaliseerimise vastand on loovutamine, mille puhul Omakapitali voimalusi mojutab eraettevote müüb oma osaluse eraparteidele motivatsiooniga vähendada valitsuse kulutusi või kahjumeid või muuta sellised PSU-d erastamise kaudu tõhusamaks.

Omakapitali voimalusi mojutab eraettevote

Kontrolli soov Mõnikord nõuavad ettevõtted või juhtkond ettevõtte üle suuremat kontrolli ja seetõttu võivad nad võla vähendada, sest võlaomanikud kehtestavad piiravad lepingud riskidele, mida ettevõte võib võtta, või uue kapitali emissioonidele.

Refinantseerimine Aegadel, mil intressimäärad muutuvad soodsamaks, võivad ettevõtted emiteerida uusi võlgu, et meenutada vanade kõrgema intressimääraga emiteeritud võlgu; see aitab vähendada selle WACC-d Halduskulude vähendamine Börsil noteeritud ettevõtteks olemisega kaasnevad mitmed kulud, mis on seotud avalikustamise ja regulatiivsete nõuetega. Eraettevõtetes see nii ei ole ja seetõttu võivad ettevõtted mõnikord kuluda eraviisiliselt selliste kulude vähendamiseks, kui need talumatuks muutuvad.

Võtmed kaasa

Rekapitaliseerimine kinnisvara ja erakapitali valdkonnas Kinnisvaraarenduses tulevad kokku mitmed osapooled, maaomanikud, arenduspartnerid, investorid jne.

Kõigil neil osalejatel on turu ja tootluse osas erinev investeerimishorisont ja ootused, seetõttu rekapitaliseerivad kohati pikema ajahorisondi ja lootustandvate osaluste osalused teiste osaliste huvides vastastikust kasu. Rekapitaliseerimist kasutatakse erakapitali väljapääsuteeks, kus eraomanikud müüvad osa oma ettevõtetest ära, et kasutada ära kasvuvõimalusi, mis nõuavad suuremat kapitali või vähendavad nende osalust või koormust ning säilitavad siiski osaluse, et tulevastest kasvuperspektiividest kasu saada.

Järeldus Rekapitaliseerimine on kapitali struktuuri muutmise protsess, mis sobiks paremini ettevõtte vajadustega ja selle taga olev motivatsioon võib ettevõttes erineda. See võib viia soovitud tulemuseni või mitte ja peaks olema läbimõeldud otsus.

Omakapitali voimalusi mojutab eraettevote

See on tavaline protsess ja kapitaliseerimisest on mitmeid tegelikke näiteid, kuna enamik ettevõtteid vajavad seda tööriista oma elutsükli mingil hetkel ja aeg-ajalt võib motivatsioon seda teha seotud mõne muu eesmärgiga.