Kuna aktsia hind on praegu 4 dollarit rohkem kui optsiooni alghind, koosneb 5 dollari suuruse preemia 4 dollarit sisemisest väärtusest. Put pakub müüki samadel tingimustel. Võtmed kaasa Optsioonide hinnad, mida nimetatakse preemiateks, koosnevad selle sisemise ja ajaväärtuse summast. Kui streigihind on praegusest aktsiahinnast kaugel, peab kasumi teenimiseks olema piisavalt aega. Seega võib positsiooni tõhusalt mõelda kindlustusstrateegiaks. Kui investori panust pole oma krüptovaluuta hoidmine kauplemiskohas, jääb boonus maaklerile.

Optsioonid - loterii või kelgusõit finantsvabaduseni?

Mis on alusvara?

LHV vanemmaakleri Ragnar Pleesi hinnangul on kauplemine raske Omandi maksustamise voimaluste hindamine ega ole sugugi kõigile kontimööda.

Foto: Meeli Küttim Kuigi veel sajandi algul ristis investeerimisguru Warren Buffett tuletusinstrumendid finantsmaailma massihävitusrelvaks, on müügioptsioonide välja kirjutamine mänginud tema endagi strateegias olulist rolli. Selgub, et ka Eestis tegutsevate pankade kliendid on pöördunud optsiooniusku.

Investeerimispanga vanemmaakler Ragnar Plees selgitas, et kui globaalses pildis kuuleme pidevalt aktsiaturgude käibe langusest, siis samal ajal on optsioonide kauplemiseaktiivsus jäänud samaks või näidanud isegi mõningast kasvu.

Huvi kasvu on tema hinnangul toetanud eelkõige uute toodete turule tulek: nädalased optsioonid, mini optsioonid ja binaarsed optsioonid.

Varjuküljena on just viimased nn eksootilised "kõik või mitte midagi" põhimõttel kauplevad tuletisinstrumendid üleilmselt turule toonud ridamisi pettureid ja veebilehti, milles lubatakse loetud minutitega sadadesse protsentidesse küündivaid tootlusi.

Answers to your money questions

Ent, mis siis ikkagi on optsioonid ja milleks nad head on? Aabitsatõe järgi on tegemist tuletisinstrumendiga, mis annab omanikule õiguse osta või müüa kindlaks määratud ajal tulevikus kindlal hulgal finantsvara varem kokkulepitud hinnaga.

Alumine rida Suure volatiilsuse ajal on optsioonid ettenägeliku riskijuhtimisstrateegia osana või spekulatiivse, suunalt neutraalse kauplemise kaudu igale portfellile uskumatult väärtuslik lisand. Pärast seda, kui kaupleja on hoolsuskohustuse läbi viinud ja positsiooni sisestanud, olenemata sellest, kui kindlad nad võivad olla volatiilse aktsia omandamise suunas, piirduvad nad väga turu mõõnade ja voogudega. Mõistlikul kauplejal võib olla riskijuhtimisstrateegia sellistes kohtades nagu portfelli hajutamine, tihe stop-loss order oma positsiooni taga või mandaat keskmiseks languseks või ülespoole juhul, kui aktsia liigub nende vastu. Relvades teadmistest võimaluste kohta, saavad kauplejad laiendada oma riskijuhtimisvahendite komplekti ja seejärel suurendada oma positsioonide tootluse potentsiaali.

Kuigi mõne tehinguga võitsin, siis kokkuvõttes lõpetasin miinuses. Üldiselt ma optsioonikauplemist inimestele ei soovitaks, sest matemaatiliselt pole pikaajaliselt plussi jääda võimalik - lisaks teenustasudele söövad optsioonide puhul sinu raha väga suured spread'id ostu- ja müügihinna vahe - toim ja ajaväärtus.

Võtmed kaasa

Optsioone on pigem hea võrrelda kasiino või loteriiga, kus on raha võimalik lühiajaliselt hea õnne korral päris kergelt mitmekordistada. Sarnaselt kasiinole mõjuvad nad keskmise inimese närvikavale halvasti ja võivad tekitada sõltuvust. Optsioonidel on ehk jumet langusele panustamisel, et vältida lühikeseks müümisega seotud piiramatu kaotuse võimalust.

Vaartus optsiooni kaupleja

Hoopis Vaartus optsiooni kaupleja teema on optsioonide väljakirjutamine - nii on võimalik aktsiaid osta allahindlusega müües put'e müügioptsioon - toim või teenida pikaajalistelt investeeringutelt call'ide ostuoptsioon - toim kirjutamisega lisatulu. Paraku tuleb ka siin arvestada suurte spread'ide ja teenustasudega, nii et tasuta raha kusagil ei vedele.

Kokkuvõttes tuleb taaskord tunnistada, et Äripäeva lugejal tasuks oma rahaga osta indeksaktsiaid või dividendiaktsiaid ja mitte üritada päevatöö kõrvalt optsioonikauplemisega rikkaks või pigem vaeseks saada. Peibutab odav hind ja kõrge tootlus Plees märkis, et optsioonikauplemise peamisteks märksõnadeks võiks pidada pakutavat finantsvõimendust ja laia strateegiate valikut.

Alumine rida Optsioonid on tinglikud tuletislepingud, mis võimaldavad lepingute ostjatel optsiooniomanikel osta või müüa väärtpaberit valitud hinnaga. Optsiooni ostjatelt nõutakse sellise õiguse eest müüjate poolt nn lisatasudena makstavat summat.

Nimelt on erinevalt klassikalistest aktsiatehingutest optsioonitehinguga aktsiahinna tõusule või langusele Vaartus optsiooni kaupleja tarvis suhteliselt vähe kapitali. Sama meelt jäi Swedbanki aktsiakauplemise juht Simmo Sommer, kelle sõnul saab läbi optsioonide soetada samaväärse positsiooni kui aktsiatesse, ja seda märkimisväärselt väiksema rahasumma eest, ning hea õnne korral on ka protsentuaalne tootlus oluliselt kõrgem kui aktsiainvesteeringu puhul.

Ta leidis, et lisaks finantsvõimendusele peitub optsioonide võlu just nende mitmekesisuses — optsioonidega saab teenida hoolimata sellest, kas aktsia liigub üles, alla või ei liigu kuhugi, mis omakorda võimaldab finantsriske palju paindlikumalt määratleda ja juhtida.

Optsiooni mõisted Alusvara - vara, mille ostmiseks või müümiseks annab optsioon tulevikus õiguse. Optsioonipreemia - hind, mida optsioonikirjutajale makstakse optsioonlepingu ostmisel.

Vaartus optsiooni kaupleja

Tehinguhind ehk kasutamishind strike - eelnevalt kokku lepitud hind, millega optsiooni omanikul on õigus alusvara tulevikus osta või müüa. Täitmispäev ehk optsiooni tähtaeg - kuupäev või periood tulevikus, kui optsioonist tulenevat ostu- või müügiõigust saab rakendada.

Vaartus optsiooni kaupleja

Aegumiskuupäev lõppemispäev - kuupäev tulevikus, mil lõpevad optsioonist tulenevad ostu- või müügiõigused. Euroopa tüüpi optsioon - optsioon, mille täitmispäev on ainult üks konkreetne kuupäev tulevikus, mis langeb harilikult kokku optsiooni aegumiskuupäevaga.

Ameerika tüüpi optsioon - optsioon, millest tulenevat ostu- või müügiõigust saab rakendada pikema perioodi vältel, sageli kogu optsiooni kehtivusaja jooksul.

  1. Turgude tehniline väärtus
  2. Alusvara:Definitsioon ja tähendus | kirjastuskunst.ee
  3. Ferrari aktsiate tehingud
  4. Aktsiatega kauplemine vs.
  5. Optsioonid - loterii või kelgusõit finantsvabaduseni?
  6. OPTSIOONIHINDADE PõHITõED - FINANTSID -
  7. OPTSIOONIDEGA KAUPLEMISE STRATEEGIAD: JUHEND ALGAJATELE - INVESTEERIMINE -

Ostuoptsioon call - optsioon, mis annab optsiooni valdajale õiguse osta kindlaksmääratud alusvara kokkulepitud koguses Vaartus optsiooni kaupleja hinnaga tulevikus. Müügioptsioon put - optsioon, mis annab optsiooni valdajale õiguse müüa kindlaksmääratud alusvara kokkulepitud koguses ja hinnaga tulevikus. Optsiooni ostja - isik, kes omandab optsioonist tuleneva ostu- või müügiõiguse ja maksab selle eest optsioonilepingut sõlmides optsiooni müüjale preemia.

Optsiooni müüja ehk optsiooni kirjutaja - isik, kes kirjutab välja optsioonilepingu ja saab selle eest tasu optsioonipreemia näol. Ostuoptsioon on rahas in-the-money - juhul kui aktsia hind turul on kõrgem tehinguhinnast strike price ja rahast väljas out-of-the-money juhul kui aktsia hind on madalam tehinguhinnast.

Müügioptsiooni puhul Vaartus optsiooni kaupleja vastupidi. Kui halva aktsiatehinguga kogu rahast ilma jäämine on turgudel pigem erand kui reegel, siis optsioone müües võib investori rahaline kaotus olla piiramatu.

Plees lisas, et kui aktsiakauplemise puhul saab positsiooni hoida ja sulgeda endale sobival ajal ja hinnatasemel ning seeläbi võimaliku ajastamise vea heastada, siis optsioonid aeguvad varem või hiljem ning kaupleja võib olla sunnitud positsiooni sulgema.

Kaubelge Plus500-ga optsioonide CFD-dega

Lisaks puudub optsioonidel eel- ja järelturu kauplemise võimalus, mistõttu võib sattuda likviidsuslõksu. Nii ongi ajastus ja õigete strateegiate valik optsioonide puhul oluliselt tähtsam kui aktsiate puhul. Iga strateegia leitakse vastavalt sellele, millist liikumist alusvara hinnas või volatiilsuses oodatakse.

Ühtset, kõikidele olukordadele sobivat strateegiat pole. Vertikaalsed spreadid, kus kulude alandamiseks ja riski maandamiseks ostetakse samale aktsiale üks optsioon ja müüakse teine.

Optsioonid - loterii või kelgusõit finantsvabaduseni?

Samuti kalendri spread ja muidugi kaetud call, kus iga olemasoleva aktsia kohta müüakse üks pisut rahast väljas olev ostuoptsioon, et teenida täiendavat rahavoogu. Kõik sõltub kaupleja ootustest ja riskitaluvusest.

Vaartus optsiooni kaupleja

Allikas: LHV vanemmaakler Ragnar Plees Tunne, mida ostad Plees toonitas, et optsioonikauplejate peamise veana paistab välja see, et kaubeldakse lepinguid, millega kasumisse jõudmise tõenäosus on väga väike. Ehk ostetakse liiga kaugel rahast väljas olevaid lepinguid, mis töötaksid ainult juhul kui aktsia hinnaliikumine oleks väga täpselt ajastatud.

Vaartus optsiooni kaupleja

Teine tüüpiline viga olevat optsioonide kestvus. Paljud edukad kauplemisstrateegiad tema kinnitusel sellel teadmisel ka põhinevad ning hõlmavad endas optsioonilepingute kombinatsioone, kus ajaväärtuse kadu on pööratud kaupleja kasuks. Kauplemine on raske töö, millega kõik hakkama ei saa.

Kus olete alusvarast kuulnud?

Silmas peaks Sommeri hinnangul Vaartus optsiooni kaupleja sedagi, et kui aktsiate puhul tasub kaupleja tehingutasu üldjuhul tehingu väärtuse pealt, siis optsioonide puhul arvestatakse tehingutasu optsioonilepingute arvu pealt, mis omakorda võib mõjutada tehingu atraktiivsust.

Ehkki optsioonidega kauplemine kõigile ei sobi ja nendega rikastumine pole kaugeltki lihtsaimate killast, soovitas Sommer seda valikut investoritel vähemalt kaaluda.

Vaartus optsiooni kaupleja

Samas ei jookse just kõigi pankade kliendid optsioonidele tormi. Nõnda on näiteks Danske Bank võtnud tuletistehingutega seoses konservatiivse lähenemise ja kauplemisvõimalust nendega ei paku.

Optsioonihindade alused

Nordea küll pakub optsioonidega kauplemise võimalust, kuid panga pressiesindaja Kadri Küti hinnangul pole see klientide seas kuigi levinud. Eelkõige kasutavad seda võimalust tema sõnul aktiivsed investorid, kel on finantsinstrumentidega pikk kogemus ning kelle riskitaluvus lubab tulla toime ka ootamatute kaotustega.

Ole teemaga kursis! Telli e-kirja teavitused, kui ilmub uus artikkel märksõnaga:.